What we are fighting for

El inversor en metal físico tiene una característica diferente. En el fondo todos la comparten, aun quizás sin saberlo. Este artículo puede que te ayude a aflorar esa razón no relacionada con lo económico sino con lo justo. Con lo humano. Con lo natural y la libertad que intuyes el oro transmite. Contra lo centralmente manipulado.

Es el human action en el que Von Mises basó su trabajo.

Un amigo ingeniero, con el que suelo discutir y poner a prueba mis análisis, me explicó una vez lo que en su mundo se llama “ingeniería intrínsecamente segura”. Imagínate Unai una prensa hidráulica operada por un trabajador –me decía– , la cual solo se acciona pulsando a la vez dos botones situados a la altura de los hombros del operario. No hay alternativa para el trabajador que tener en todo momento las manos en los pulsadores, alejadas de la prensa, si quiere que el mecanismo se accione.

La gestión del riesgo es genial. Pero lo realmente brillante es que se impide al trabajador hacerse daño a sí mismo. Esto puede ser paradójico ya que ninguna persona razonable querría perder un brazo en una prensa hidráulica: este método asegura que la intención (no hay que tener accidentes) está alineada en todo momento con el resultado buscado.

En la vida, las intenciones se diluyen y el resultado final es diferente al planeado. No siempre hay que culpar a la avaricia o el egoísmo, a veces las cosas se descontrolan.

Los pulsadores de la prensa es el oro en un sistema monetario. Impide los déficits prolongados, obliga a un gobierno a ceñirse a un presupuesto y termina con la arbitrariedad de imprimir para “ayudar” a Grupos Financieros  conectados. No puedes imprimir a destajo y mantener un patrón oro, Nixon lo entendió en el 71.

En toda mayor guerra, el patrón oro acaba suspendiéndose. Guerra civil Americana, Primera Guerra mundial… Las reservas de un gobierno se agotan financiando el gasto armado; si siguieran ciñéndose a la ingeniería intrínsecamente segura, las guerras tendrían corta duración, en caso de que las hubiera. Pero en vez de eso, se imprime a discreción para financiar el déficit bélico a la vez que acabando con la convertibilidad de la moneda, ya que de otra forma, viendo la cantidad de papel en circulación la gente optaría por redimirlo por el oro que representa, quebrando al país emisor.

Después de la 2da guerra mundial, en Bretton Woods se diseñó el nuevo sistema monetario mundial. Keynes andaba por allí y estaba de moda. Desgraciadamente influenció demasiado en el acuerdo final: se decidió “el pseudo patrón oro” basado en el dólar. La intención no era mala, EEUU tenía las mayores reservas de oro del mundo, una economía creciente y estable, y déficits controlados. Porque no basar todas las monedas en el $ y este a su vez que sea el único directamente relacionado con el oro? Si un gobierno quiere el metal, convierte su divisa en US$ (generando una demanda ficticia de US$) y luego con estos accede al oro.

Pero como decía Triffin qué impide a EEUU imprimir más allá de sus reservas de oro? Y por lo tanto, como impedir que el mundo financie permanentemente a EEUU? Como impedir el Exorbitant Privilege que denunciaba Valéry Giscard d’Estaing? No se puede, el diseño del sistema tiene un único pulsador, el riesgo de accidente es alto.

El gran Jacques Rueff lo entendió. Ministros de Economía como él ya no hay, los Rato, Solbes etc… supuestamente bien valorados reflejan la imagen de un país sin conocimiento sobre justicia monetaria. La mayoría solo ha vivido en un sistema fiduciario Keynesiano y se aferran a su Normalcy Bias. Fue Jacques Rueff quien devolvía todo US$ que llegaba a Francia, quería el oro que representaba, no ese papel con tinta verduzca. Se negaba a que las reservas de su país se basaran en US$ como quería EEUU: prefería metal. El y otros obligaron a Nixon a decir que a partir de ese momento ningún dólar se cambiaría por metal. Y el secretario del tesoro en aquel momento, John Connally lo apuntaló diciendo en una reunión a un grupo de Ministros de Economía Europeos preocupados: “the dollar is our currency, but your problem”.  Así, con la misma cara de confianza en sí mismo, típica Americana, que ponía Lance Armstrong. American way.

La intención: ser responsable. El mundo ha basado el sistema monetario en el US$ y se debe estar a la altura, no abusando de ello.

Le realidad: trillones en abusos, guerras, inestabilidad y crisis financieras sin precedentes.

Reivindicaciones como las de Jacques Rueff hoy se considerarían actos terroristas. Apuntan al corazón de los privilegios. Indignados manifestándose deambulan con reivindicaciones secundarias, no por miedo a represalias sino por desconocimiento. El eslogan de Ron Paul “End the FED” en una manifestación multitudinaria provocaría un escalofrió en la espina dorsal de la elite. El que los manifestantes entendieran el porqué se manifiestan sería de lo más peligroso. Pero estamos lejos de eso, de hecho, dudo que algún día suceda.

Lo sepas o no, con el metal que acumulas contribuyes a un mundo más justo. Te conviertes en tu propio Banco Central, sacas del mercado la base para el apalancamiento, la especulación injusta y la manipulación. No entras en el juego del papel y la deuda.

Ya sabes porque la FED/BIS desploman el precio del metal (= sostienen el US$). Sirve para ganar tiempo, pero el Exorbitant Privilege se acaba.

Con el metal, además de salir bien parado de los Black Swans y cambios que nos esperan, estas en el lado de los buenos, de lo justo, ayudarás. Si eres un inversor/trader agresivo en busca exclusivamente de rendimiento, piensa en ello. Si eres inteligente evolucionarás a una faceta de ayuda al prójimo. Dar, no acumular, es el secreto de la felicidad.

En un futuro te acordarás: “I fought the FED”

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2 respuestas a What we are fighting for

  1. Horacio dijo:

    Unai saludos
    Creo que tu análisis ahora sonó un poco romántico, pero tienes razón lo que pasa es que me gustaría imaginar algunos escenarios, por que parece que existe un síntoma de divorcio entre el Oro físico y el de Papel, dicen que la casa Rothschild esta trasladando parte de su imperio a China???? y bueno también el Oro.
    Por que esta crisis fue creada para desestabilizar las demás divisas hasta el Oro, con desplomes que hacen dudar y desconcierta hasta al mas conocedor, por ejemplo los Alemanes que desean recuperar su Oro, no se lo quieren entregar y por eso devalúan el Oro por que si lo entregan a esta paridad perderían casi una tercera parte de lo que tenían en dolares en Noviembre del 2012.
    Y asi los de la FED nos hacen pensar que mejor todos tranquilitos y que no se le ocurra pedir su Oro a otro Banco Central…… y seamos realistas, tal vez ni siquiera lo tengan y por eso tienen que bajar su precio, desplomarlo, que la gente se asuste, venda y así empezar a reunir las onzas que supuestamente debía de tener super resguardadas.
    No pasa nada pero lo que si queda claro que la FED y los BB se apoderan de la banca China o le van a ceder el control de la cotizacion del Oro …en Yuanes??

  2. Unai Gaztelumendi dijo:

    Hola Horacio,
    Gracias por tus comentarios.
    Me ha hecho gracia lo del análisis romántico, quizás mas que romántico es idealista. Ya que difícilmente veremos la reforma del sistema monetario actual hacia algo mas justo y sin que beneficie solo a la élite. Las cosas están bien amarradas.
    En lo demás, estoy de acuerdo contigo. Hay un verdadero problema de escasez: hoy veo que el GOFO sigue ahondando en territorio negativo, y ya van 9 días seguidos, algo sin precedentes.
    La minas cerrando proyectos ya que con estos precios (algunos por debajo del cash cost) no pueden seguir. Y los BC que ya no venden.
    Ahora creo que todo está en una falsa calma hasta las elecciones Alemanas en Septiembre. Luego ya veremos.
    Saludos

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