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Category: Trading

Mi visión corto plazo del metal

Sigo con la última entrega de mi particular análisis del metal. Para los que estéis interesados en otro punto de vista, alternativo al técnico, fundamental o macro. Basado principalmente en el CoT.

Porque según mi forma de entender el metal, nada sucede sin el consentimiento de los COMMS; y especialmente JPMorgan, que en su día se hizo con las posiciones cortas plata BearStearns y ahora creo que ha hecho lo mismo con las de ScotiaMocatta, debido a sus problemas (uno de los grandes cortos). JPM es un brazo ejecutor, es el agente operativo de ciertos intereses; y siempre estará ahí, absorbiendo/rescatando/concentrando intereses cuando otros no puedan seguir, con el fin de que las cosas no se desmelenen. Esto es especialmente fácil en la plata, mercado con una capitalización de risa desde el punto de vista de esta gente, para los que un billón aquí y otro allá (soon we are talking about real money) es calderilla. El oro es diferente, a veces cuando la cotización se calienta, los swap dealers, infestados de Goldmans y cia. echan una mano. Seguir leyendo

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Breve análisis del ultimo COT (29.12.2017)

Después de los últimos cambios sin precedentes en la estructura del COT (los que me seguís en twitter sabéis a lo que me refiero), tenía mucha curiosidad en saber qué nos depararía esta ultima semana. ¿Seguirían los COMMs reduciendo cortos o incluso poniéndose largos?? Un escenario más real, más prudente y menos emocional nos hacía esperar aumentos de cortos; si, bien, ¿pero cuantos?

Ayer pude analizar el tema y no me gusto nada. Especialmente el oro. Lo suponía, por eso el viernes aconsejé a aquellos que os pusisteis largos siguiendo mi twit del 8 de diciembre reducir la posición. Seguir leyendo

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Sobre GLD, SLV y Rayos Gamma

Hay una situación en el mercado del metal sobre la que tengo pendiente escribir desde hace algún tiempo. He pasado por encima en varios comentarios anteriores siempre diciendo “tema para un futuro post”; así que antes de que divague con otras cosas, me pongo a ello.

La situación es la siguiente; mirad los dos gráficos de abajo.

Representan la suma de físico declarado por todos los ETFs del mercado (si necesitas refrescar la noción de ETF lee aquí y aquí). Podéis simplificar y relacionar el primer grafico de oro con el GLD y el segundo de la plata con el SLV, ya que con diferencia, son los dos mayores ETFs de metal del mundo. Hemos hablado sobre ellos varias veces en el blog. Seguir leyendo

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COT Semana 11: Focus en la Plata

Ya sabéis de sobra como funciona: Los Commercials cortos contra todos los demás en las subidas. Pueden hacerlo porque no necesitan metal, solo papel. Vale que hay un porcentaje de physical allocation a final de mes pero es mínimo, además conlleva solo mover unos pallets de una zona a otra en un mismo almacén (de la zona verde de JPM a la roja de HSBC o a la azul de UBS, sin salir de la red del cártel). Así que no tienen problema para matar el momentum de cualquier subida, pintar un gráfico alcista para atraer especuladores a la red o contener reacciones no deseadas de eventos como Brexits y otros resultados de elecciones que pueden parecer no programados. Seguir leyendo

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Manipulación Plata: otra teoría conspirativa probada

Esta semana en un juzgado Federal de Manhattan, un grupo de abogados que representan  a inversores afectados por manipulaciones en el mercado del metal, han presentado sorprendentes pruebas, apoyando sus acusaciones. Estas pruebas vienen del Deutsche Bank, que el pasado Abril llego a un acuerdo con la fiscalía en el cual se comprometía a pagar una multa y además colaborar entregando información, material inculpatorio importante en el caso. El material en cuestión son 350’000 páginas y 75 grabaciones con perlas como (traducción libre mía del inglés): Seguir leyendo

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