Skip to content

Category: Trading

Mi visión del precio del metal

Escribo esto al aire libre, desde una terraza, escuchando a Saez para que me ayude con el sopor veraniego. Probablemente como muchos de vosotros también estéis igual, seré breve e iré al grano.

Quiero compartir mi visión particular sobre la evolución del precio del metal ante tanto desaliento y pesimismo después de las recientes caídas. Perfectamente orquestadas, impecablemente ejecutadas. Deshaciendo estructuras en el COT que no convenían a ciertos actores y posicionándose para lo que puede nos espere en los próximos meses/año. Seguir leyendo

1 Comment

Seguimiento, Gráficos e Ideas

Hace un tiempo ya de mi último comentario; ya sabéis que me gusta escribir, pero la vida no me da para más entre mi trabajo, familia y otros proyectos (al final del post os daré algún detalle sobre esto). Así que he pensado la mejor forma de estructurar mis variopintas ideas hoy, para poder compartir lo máximo de la forma más eficiente y os propongo (espero que os sea útil lo que leáis):

  1. Hacer un seguimiento de las reflexiones del post anterior: ¿acerté o me equivoqué?
  2. Gráficos y comentarios breves de los mismos
  3. Nuevas ideas

Musica maestro y vamos a ello: Jane says de Jane’s Addiction Seguir leyendo

Leave a Comment

Mi visión corto plazo del metal

Sigo con la última entrega de mi particular análisis del metal. Para los que estéis interesados en otro punto de vista, alternativo al técnico, fundamental o macro. Basado principalmente en el CoT.

Porque según mi forma de entender el metal, nada sucede sin el consentimiento de los COMMS; y especialmente JPMorgan, que en su día se hizo con las posiciones cortas plata BearStearns y ahora creo que ha hecho lo mismo con las de ScotiaMocatta, debido a sus problemas (uno de los grandes cortos). JPM es un brazo ejecutor, es el agente operativo de ciertos intereses; y siempre estará ahí, absorbiendo/rescatando/concentrando intereses cuando otros no puedan seguir, con el fin de que las cosas no se desmelenen. Esto es especialmente fácil en la plata, mercado con una capitalización de risa desde el punto de vista de esta gente, para los que un billón aquí y otro allá (soon we are talking about real money) es calderilla. El oro es diferente, a veces cuando la cotización se calienta, los swap dealers, infestados de Goldmans y cia. echan una mano. Seguir leyendo

Leave a Comment

Breve análisis del ultimo COT (29.12.2017)

Después de los últimos cambios sin precedentes en la estructura del COT (los que me seguís en twitter sabéis a lo que me refiero), tenía mucha curiosidad en saber qué nos depararía esta ultima semana. ¿Seguirían los COMMs reduciendo cortos o incluso poniéndose largos?? Un escenario más real, más prudente y menos emocional nos hacía esperar aumentos de cortos; si, bien, ¿pero cuantos?

Ayer pude analizar el tema y no me gusto nada. Especialmente el oro. Lo suponía, por eso el viernes aconsejé a aquellos que os pusisteis largos siguiendo mi twit del 8 de diciembre reducir la posición. Seguir leyendo

Leave a Comment

Sobre GLD, SLV y Rayos Gamma

Hay una situación en el mercado del metal sobre la que tengo pendiente escribir desde hace algún tiempo. He pasado por encima en varios comentarios anteriores siempre diciendo “tema para un futuro post”; así que antes de que divague con otras cosas, me pongo a ello.

La situación es la siguiente; mirad los dos gráficos de abajo.

Representan la suma de físico declarado por todos los ETFs del mercado (si necesitas refrescar la noción de ETF lee aquí y aquí). Podéis simplificar y relacionar el primer grafico de oro con el GLD y el segundo de la plata con el SLV, ya que con diferencia, son los dos mayores ETFs de metal del mundo. Hemos hablado sobre ellos varias veces en el blog. Seguir leyendo

2 Comments

COT Semana 11: Focus en la Plata

Ya sabéis de sobra como funciona: Los Commercials cortos contra todos los demás en las subidas. Pueden hacerlo porque no necesitan metal, solo papel. Vale que hay un porcentaje de physical allocation a final de mes pero es mínimo, además conlleva solo mover unos pallets de una zona a otra en un mismo almacén (de la zona verde de JPM a la roja de HSBC o a la azul de UBS, sin salir de la red del cártel). Así que no tienen problema para matar el momentum de cualquier subida, pintar un gráfico alcista para atraer especuladores a la red o contener reacciones no deseadas de eventos como Brexits y otros resultados de elecciones que pueden parecer no programados. Seguir leyendo

2 Comments

Manipulación Plata: otra teoría conspirativa probada

Esta semana en un juzgado Federal de Manhattan, un grupo de abogados que representan  a inversores afectados por manipulaciones en el mercado del metal, han presentado sorprendentes pruebas, apoyando sus acusaciones. Estas pruebas vienen del Deutsche Bank, que el pasado Abril llego a un acuerdo con la fiscalía en el cual se comprometía a pagar una multa y además colaborar entregando información, material inculpatorio importante en el caso. El material en cuestión son 350’000 páginas y 75 grabaciones con perlas como (traducción libre mía del inglés): Seguir leyendo

7 Comments

Anàlisis del COT: 07.10.2016

El COT publicado este último viernes ha sido una decepción. La cantidad de cortos cubiertos por los COMMs ha sido menor de lo que esperaba. 43,352 contratos, (4.34 millones de oz), para una corrección desde 1330USD martes anterior hasta 1270USD este pasado martes. Se llega a esta cifra restando los 11,292 largos vendidos a los otros tantos 54,644 cortos.

capture

Ahí estaban nuestros amigos recogiendo lo que los Hedgies soltaban. Seguir leyendo

Leave a Comment

The procedure

He recibido algunos mails con preguntas sobre el desplome de estos últimos días: pienso que en vez de contestar individualmente, mejor escribir un breve comentario.

Tradear metal es muy difícil, hablo de vivir de ello. Que los ticks son muy caros y que hay mucha volatilidad son excusas: aun teniendo un sistema sólido, siendo disciplinado y tu ego atado en corto, te arruinas (si hay alguien ahí que está leyendo esto y tradea GC ganando dinero consistentemente contactadme). No hay banderitas, fibos o demás análisis técnicos que valgan por si solos con el GC. Y muy poca gente va más allá de esto y añade el ingrediente que falta. Hay figuras cuya probabilidad de cumplirse es del 90%. En el GC, sucede el otro 10%. Seguir leyendo

Leave a Comment

Nivel Importante en el Metal?

Observando el grafico del oro, en las últimas sesiones parece que hay una buena lucha por no dejar que rompa los 1360USD. Cada vez que se acerca le dan un mazazo apoyados en los clásicos discursos de gobernadores de la FED diciendo que la subida de tipos de Septiembre no está descartada etc…  De verdad, el que todavía se mueva el mercado en base a los comentarios de estos personajes es algo que me supera; son los tiempos que vivimos, puro experimento monetario, pura improvisación . Que llevemos más de un año con el juego de anunciar subida de tipos (hablamos de un 0.25%!, Volcker los subió un 20% en Junio 1981…) y que la credibilidad de los payasos BancoCentralistas siga alta es algo sobre lo que nuestros nietos nos preguntaran y no sabremos explicar. Seguir leyendo

Leave a Comment