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Tag: precio de la plata

Mi visión corto plazo del metal

Sigo con la última entrega de mi particular análisis del metal. Para los que estéis interesados en otro punto de vista, alternativo al técnico, fundamental o macro. Basado principalmente en el CoT.

Porque según mi forma de entender el metal, nada sucede sin el consentimiento de los COMMS; y especialmente JPMorgan, que en su día se hizo con las posiciones cortas plata BearStearns y ahora creo que ha hecho lo mismo con las de ScotiaMocatta, debido a sus problemas (uno de los grandes cortos). JPM es un brazo ejecutor, es el agente operativo de ciertos intereses; y siempre estará ahí, absorbiendo/rescatando/concentrando intereses cuando otros no puedan seguir, con el fin de que las cosas no se desmelenen. Esto es especialmente fácil en la plata, mercado con una capitalización de risa desde el punto de vista de esta gente, para los que un billón aquí y otro allá (soon we are talking about real money) es calderilla. El oro es diferente, a veces cuando la cotización se calienta, los swap dealers, infestados de Goldmans y cia. echan una mano. Seguir leyendo

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The procedure

He recibido algunos mails con preguntas sobre el desplome de estos últimos días: pienso que en vez de contestar individualmente, mejor escribir un breve comentario.

Tradear metal es muy difícil, hablo de vivir de ello. Que los ticks son muy caros y que hay mucha volatilidad son excusas: aun teniendo un sistema sólido, siendo disciplinado y tu ego atado en corto, te arruinas (si hay alguien ahí que está leyendo esto y tradea GC ganando dinero consistentemente contactadme). No hay banderitas, fibos o demás análisis técnicos que valgan por si solos con el GC. Y muy poca gente va más allá de esto y añade el ingrediente que falta. Hay figuras cuya probabilidad de cumplirse es del 90%. En el GC, sucede el otro 10%. Seguir leyendo

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Anatomía de un Desplome

Hechos

Los metales sufrieron un desplome agudo ayer: el oro dejándose un 3.2% y la plata 5.2%. 3.2 millones de onzas de papel se lanzaron al mercado, la caída iniciándose en la apertura del COMEX y siguiendo durante toda la sesión. Especialmente grave es la caída de la plata (la mayor en casi dos años).

En este comentario voy a centrarme en el oro, básicamente porque nunca he entendido bien la plata, con su higher beta y sus movimientos out of nowhere. A veces actúa como un metal industrial, bien correlada con el cobre y otras commodities y otras como un metal monetario. Es más caprichosa. Más sensible a la inflación… a su manera. Es un mercado muy pequeño donde unos pocos personajes con un par de billones pueden moverlo a su antojo… Así que no voy a atreverme a escribir algo que probablemente no tenga valor añadido. Hay gente que la sigue desde hace más tiempo y su opinión es más valida. Seguir leyendo

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To Be or not to Be

El oro y la plata están en tendencia primaria alcista en USD (en EUR y la mayoría de las demás monedas ya lo estaban hace meses). Los miners on fire, algunos de ellos con revalorizaciones del 100%+ en lo que va de año. McEwen Mining (MUX), una de mis favoritas por diversas razones pero sobre todo por Rob McEwen, ha explotado. Nunca recomiendo qué comprar, pero los que me habéis retorcido el brazo en mails privados, entiendo estaréis contentos con MUX. A los que os gustan GDX y GDXJ, también veis que el grafico es bullish. Seguir leyendo

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Metales, desde la óptica del COT

Al final, ese climax de posiciones cortas de los COMMS del que os hablaba en este post (y en anteriores), ha sido demasiado. Han acabado como siempre: siendo precursoras de un desplome. Con los Commercials aprovechando cualquier noticia bajista para presionar; algunas ciertas, otras meras excusas. Da igual, mismo modus operandi de siempre.

Este es el resultado (de momento):

Metals month to date

Dicen que los Hedgies (Managed Money en el COT), son los que mueven el mercado; los que dirigen el precio con sus posiciones. Para mí son dumb-money. Poniéndose largos cerca de los 1300US/oz, para salirse precipitadamente después. Comprando CALLs de vencimiento cercano cuando sabemos que a los COMMs (los que se las han vendido) les encanta barrerlas en el OpEx. Mirad como dejaron el metal el 25.05.2016, suave-suave, desde los 1280USD/oz  que cotizaba poco antes, donde vendian calls como rosquillas. Seguir leyendo

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Plata: Análisis último COT

La imposibilidad de subir tipos de EEUU, Draghi prometiendo más medidas para diciembre (no sabemos en qué forma serán, analistas de JPM dicen que puede incluso que el BCE compre renta variable directamente)… todo esto, acomodaticio por definición, ha hecho despertar a la plata. A la que le gusta la inflación y se retrae con deflación. Ha habido un buen movimiento desde los 14 bajos hasta los 16. Seguir leyendo

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Pre NFP Viernes 8.5.2015

Un corto comentario para hacer un seguimiento a mi penúltimo post, en el que veía debilidad del metal a corto y medio plazo. La debilidad ha corto se ha cumplido: sobre todo en la cotización del oro en EUR, lo que nos atane: ha bajado un 7% desde entonces. Entramos en el medio plazo: espero equivocarme (el “esperar” no ayuda; hope for the best but prepare for the worst aplica aqui) pero no me gusta nada el set-up para este próximo viernes; la reacción que puede tener el metal. Os explico mis argumentos: Seguir leyendo

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¿Fatiga en el metal?

Captura

Avisé vía twitter que el COT esta semana no iba a ser bonito. Arriba tenéis la confirmación.

Y tened en cuenta que solo refleja posiciones hasta el martes 20 pasado. Después probablemente haya empeorado.

A no ser que haya fuegos artificiales este finde con las elecciones griegas, quizás sea el momento de una pausa, un healthy pullback en el metal. Las cosas técnicamente han mejorado mucho y el metal está en el punto de decidir: Seguir leyendo

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Nikkei JPY & Gold

Hay un report que está causando sensación en Internet. Es el análisis que hace Paul Mylchreest sobre la relación entre Nikkei, Yen y oro, entre otras cosas, porque hay más. Os recomiendo que lo leáis. Dos veces. Y si estas largo plata, tres (ahora explico por qué). Lo podéis encontrar aquí. En Zerohedge va por las 85mil lecturas.

Quizá os suene Paul Mylchreest, escribía el Thunder Road report, mensualmente creo. Muy buenas lecturas de domingo, los tengo todos guardados en algún sitio. Son también muy recomendables, aunque algunas ediciones más que otras. Seguir leyendo

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Waow

Unas reflexiones sobre los acontecimientos de hoy. Interesantes tiempos monetarios los que vivimos.

Capture

Primero: You have to love BIS traders! 50TO de papel GC lanzadas de golpe en uno de los momentos de menor volumen, una hora antes de la apertura de Londres. Esa resistencia de los 1180USD/oz era muy tozuda y había que romperla. Lo mismo que los míticos 1550USD/oz en Abril 2013, os acordareis… Vale que pueda haber una rotación desde el metal a las bolsas (la gente vende eso que no rinde para subirse al carro de la renta variable) provocada por la decisión de Japón; pero QE, imprimir, monetizar, es bullish para el oro. Precisamente por eso, nunca el día que anuncias que has creado dinero del aire para inflar activos artificialmente puedes dejar que suba. Hay que anular las alarmas, perception managment rule nº1. Seguir leyendo

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