Skip to content

Tag: precio del oro

The procedure

He recibido algunos mails con preguntas sobre el desplome de estos últimos días: pienso que en vez de contestar individualmente, mejor escribir un breve comentario.

Tradear metal es muy difícil, hablo de vivir de ello. Que los ticks son muy caros y que hay mucha volatilidad son excusas: aun teniendo un sistema sólido, siendo disciplinado y tu ego atado en corto, te arruinas (si hay alguien ahí que está leyendo esto y tradea GC ganando dinero consistentemente contactadme). No hay banderitas, fibos o demás análisis técnicos que valgan por si solos con el GC. Y muy poca gente va más allá de esto y añade el ingrediente que falta. Hay figuras cuya probabilidad de cumplirse es del 90%. En el GC, sucede el otro 10%. Seguir leyendo

Leave a Comment

Anatomía de un Desplome

Hechos

Los metales sufrieron un desplome agudo ayer: el oro dejándose un 3.2% y la plata 5.2%. 3.2 millones de onzas de papel se lanzaron al mercado, la caída iniciándose en la apertura del COMEX y siguiendo durante toda la sesión. Especialmente grave es la caída de la plata (la mayor en casi dos años).

En este comentario voy a centrarme en el oro, básicamente porque nunca he entendido bien la plata, con su higher beta y sus movimientos out of nowhere. A veces actúa como un metal industrial, bien correlada con el cobre y otras commodities y otras como un metal monetario. Es más caprichosa. Más sensible a la inflación… a su manera. Es un mercado muy pequeño donde unos pocos personajes con un par de billones pueden moverlo a su antojo… Así que no voy a atreverme a escribir algo que probablemente no tenga valor añadido. Hay gente que la sigue desde hace más tiempo y su opinión es más valida. Seguir leyendo

Leave a Comment

Nivel Importante en el Metal?

Observando el grafico del oro, en las últimas sesiones parece que hay una buena lucha por no dejar que rompa los 1360USD. Cada vez que se acerca le dan un mazazo apoyados en los clásicos discursos de gobernadores de la FED diciendo que la subida de tipos de Septiembre no está descartada etc…  De verdad, el que todavía se mueva el mercado en base a los comentarios de estos personajes es algo que me supera; son los tiempos que vivimos, puro experimento monetario, pura improvisación . Que llevemos más de un año con el juego de anunciar subida de tipos (hablamos de un 0.25%!, Volcker los subió un 20% en Junio 1981…) y que la credibilidad de los payasos BancoCentralistas siga alta es algo sobre lo que nuestros nietos nos preguntaran y no sabremos explicar. Seguir leyendo

Leave a Comment

Bancos y Matemáticas

El sector financiero europeo está acabado. Los gráficos dan miedo; ya sea la banca española, alemana o italiana (se suspende la cotización limit down de Unicredit, Monte dei Paschi… cada día como si fuera normal). La payasada de los stress tests, con su veredicto de todo OK ya no tiene credibilidad. Los bancos se han desplomado una vez anunciados los resultados: y eso que eran buenos! (excepto Monte dei Paschi, que si anuncian que no encuentran nada aqui ya hubiera sido demasiado). Seguir leyendo

3 Comments

To Be or not to Be

El oro y la plata están en tendencia primaria alcista en USD (en EUR y la mayoría de las demás monedas ya lo estaban hace meses). Los miners on fire, algunos de ellos con revalorizaciones del 100%+ en lo que va de año. McEwen Mining (MUX), una de mis favoritas por diversas razones pero sobre todo por Rob McEwen, ha explotado. Nunca recomiendo qué comprar, pero los que me habéis retorcido el brazo en mails privados, entiendo estaréis contentos con MUX. A los que os gustan GDX y GDXJ, también veis que el grafico es bullish. Seguir leyendo

Leave a Comment

Metales, desde la óptica del COT

Al final, ese climax de posiciones cortas de los COMMS del que os hablaba en este post (y en anteriores), ha sido demasiado. Han acabado como siempre: siendo precursoras de un desplome. Con los Commercials aprovechando cualquier noticia bajista para presionar; algunas ciertas, otras meras excusas. Da igual, mismo modus operandi de siempre.

Este es el resultado (de momento):

Metals month to date

Dicen que los Hedgies (Managed Money en el COT), son los que mueven el mercado; los que dirigen el precio con sus posiciones. Para mí son dumb-money. Poniéndose largos cerca de los 1300US/oz, para salirse precipitadamente después. Comprando CALLs de vencimiento cercano cuando sabemos que a los COMMs (los que se las han vendido) les encanta barrerlas en el OpEx. Mirad como dejaron el metal el 25.05.2016, suave-suave, desde los 1280USD/oz  que cotizaba poco antes, donde vendian calls como rosquillas. Seguir leyendo

4 Comments

Gandhi era un Goldbug

Captura

La semana pasada, sobre todo jueves y viernes, los banksters estaban en sus battle stations: in full operational mode. El volumen en el oro llegó a los 324.000 contratos; algo que no he visto nunca desde 2008 que sigo a diario el metal. El esfuerzo de contención es brutal. Las posiciones cortas de nuestros amigos Commercials y Swap Dealers “proveyendo de liquidez” al mercado han debido explotar hasta niveles record. No lo sabremos hasta el viernes que viene, donde el COT, será otra vez mas obsoleto nada más publicarse (como el de esta semana). Seguir leyendo

6 Comments

Pre NFP Viernes 8.5.2015

Un corto comentario para hacer un seguimiento a mi penúltimo post, en el que veía debilidad del metal a corto y medio plazo. La debilidad ha corto se ha cumplido: sobre todo en la cotización del oro en EUR, lo que nos atane: ha bajado un 7% desde entonces. Entramos en el medio plazo: espero equivocarme (el “esperar” no ayuda; hope for the best but prepare for the worst aplica aqui) pero no me gusta nada el set-up para este próximo viernes; la reacción que puede tener el metal. Os explico mis argumentos: Seguir leyendo

1 Comment

¿Fatiga en el metal?

Captura

Avisé vía twitter que el COT esta semana no iba a ser bonito. Arriba tenéis la confirmación.

Y tened en cuenta que solo refleja posiciones hasta el martes 20 pasado. Después probablemente haya empeorado.

A no ser que haya fuegos artificiales este finde con las elecciones griegas, quizás sea el momento de una pausa, un healthy pullback en el metal. Las cosas técnicamente han mejorado mucho y el metal está en el punto de decidir: Seguir leyendo

1 Comment

Nikkei JPY & Gold

Hay un report que está causando sensación en Internet. Es el análisis que hace Paul Mylchreest sobre la relación entre Nikkei, Yen y oro, entre otras cosas, porque hay más. Os recomiendo que lo leáis. Dos veces. Y si estas largo plata, tres (ahora explico por qué). Lo podéis encontrar aquí. En Zerohedge va por las 85mil lecturas.

Quizá os suene Paul Mylchreest, escribía el Thunder Road report, mensualmente creo. Muy buenas lecturas de domingo, los tengo todos guardados en algún sitio. Son también muy recomendables, aunque algunas ediciones más que otras. Seguir leyendo

8 Comments